Artigos sobre Contrato Futuro de Soja

O que é Contrato Futuro De Soja

O Contrato Futuro de Soja é um instrumento financeiro negociado em bolsa de valores, como a B3 no Brasil, que estabelece um compromisso de compra ou venda de uma quantidade padronizada da oleaginosa, a um preço acordado no presente, para liquidação em uma data futura específica. Para o produtor rural e gestores do agronegócio, essa ferramenta atua primordialmente como um mecanismo de seguro de preços, técnica conhecida como hedge. Ao utilizar esses contratos, o agricultor consegue “travar” o valor de venda de sua safra antecipadamente, garantindo previsibilidade de receita e protegendo sua margem de lucro contra as oscilações negativas do mercado que podem ocorrer entre o plantio e a colheita.

Diferentemente do mercado físico (spot), onde a negociação envolve a entrega imediata do grão, o mercado futuro foca na liquidação financeira. Isso significa que, na maioria das operações, não há a entrega física da soja nos armazéns da bolsa, mas sim um ajuste financeiro baseado na diferença entre o preço contratado e o preço de mercado no dia do vencimento. Os valores desses contratos são influenciados por fatores globais de oferta e demanda, seguindo tendências da Bolsa de Chicago (CBOT) e a variação cambial, visto que a commodity é cotada em dólares, o que conecta o produtor brasileiro diretamente à dinâmica do comércio internacional.

Principais Características

• Padronização do Objeto: Os contratos referem-se à soja em grão a granel, tipo exportação, com padrões de qualidade específicos definidos pela bolsa para garantir homogeneidade na negociação.

• Cotação em Dólar: Na B3, o preço é estabelecido em dólares dos Estados Unidos por saca de 60 kg, o que exige que o produtor monitore tanto o preço da commodity quanto a taxa de câmbio.

• Liquidação Financeira: O encerramento do contrato ocorre, predominantemente, pelo ajuste financeiro da diferença entre o preço de entrada e o preço de ajuste final (baseado no indicador ESALQ/BM&FBOVESPA), sem movimentação física do produto.

• Ajustes Diários: Diferente de outras negociações, os ganhos e perdas são apurados todos os dias pela bolsa, creditando ou debitando a diferença na conta do investidor, o que exige liquidez diária.

• Códigos de Vencimento: Cada contrato possui um código alfanumérico (ex: SJC) seguido de uma letra que representa o mês de vencimento e o ano, facilitando a identificação do prazo da operação.

Importante Saber

• Foco em Proteção (Hedge): Para o produtor rural, a principal utilidade do contrato futuro é a gestão de risco para garantir custos de produção e margem, evitando a exposição desnecessária à volatilidade de preços na época da colheita.

• Gestão de Fluxo de Caixa: Devido ao mecanismo de ajustes diários, é crucial que o produtor tenha disponibilidade de caixa para cobrir eventuais chamadas de margem caso o mercado oscile contra sua posição momentaneamente.

• Custos Envolvidos: Além do valor do contrato, a operação envolve custos como taxas de corretagem, emolumentos da bolsa e taxas de registro, que devem ser calculados para aferir a rentabilidade real da operação.

• Relação com o Mercado Físico (Basis): É fundamental entender a diferença entre o preço futuro na bolsa e o preço da soja no mercado físico local (o basis), pois essa variação pode impactar a eficiência da proteção de preço.

• Intermediação Profissional: As operações não são feitas diretamente pelo produtor na bolsa, exigindo a abertura de conta em uma Corretora de Valores ou de Mercadorias autorizada para executar as ordens.